Finansinis svertas

Trumpai

Finansinis svertas yra skolintų pinigų naudojimas verslui vystyti ar palaikyti.

Plačiau

Iki tam tikro lygio, finansinis svertas yra teigiamas dalykas, ir gali padėti priartėti prie efektyvios kapitalo struktūros - kadangi paprastai skolintas kapitalas yra pigesnis nei nuosavas. Žinoma, yra ir kita finansinio sverto pusė – jis stipriai padidina įmonės mokumo riziką.

Finansinis svertas daugiausia naudojamas dvejose srityse:

• Įmonių finansuose: čia toks svertas naudojamas įvairiems pirkiniams veiklai plėtoti: perkant naujus pastatus, įrengimus, kitą turtą, arba kitų įmonių įsigijimui. Kuo didesnė įmonės finansinė skola, tuo aukštesnis jos finansinis svertas, kaip ir rizika. Įmonių finansinį svertą galima matuoti tokiais rodikliai kaip D/E (skolos ir nuosavybės santykis), D/EBITDA (skolos ir EBITDA santykis). Tačiau analizuojant finansinį svertą, reikėtų atkreipti dėmesį, jog skirtingiems sektoriams būdinga skirtingos rodiklių reikšmės.
• Investavimui: finansinis svertas naudojamas tiek „hedge“ fondų, tiek privačių investuotojų, tiek projektinių investicijų vystymui. „Repo“ sandoriai bei „margin trading“ sąskaitos leidžia lengvai pasiskolinti užstatant vertybinius popierius bei didinant finansinį svertą. Toks įrankis gali smarkiai padidinti uždarbį rinkos kilimo laikotarpiu, tačiau yra ypatingai rizikingas esant smarkiems rinkos svyravimams, ir gali visiškai ištuštinti investicinę sąskaitą per keletą blogų dienų...