Grynasis (laisvas) pinigų srautas

Trumpai

Grynasis pinigų srautas yra lygus pagrindinės veiklos pinigų srautui atėmus iš jo įsigytų investicijų (per tą patį ataskaitinį laikotarpį) vertę. Šis rodiklis parodo kiek įmonei realiai lieka pajamų iš pagrindinės veiklos. 

Plačiau

Grynasis pinigų srautas = Pagrindinės veiklos pinigų srautas – Investicijos į ilgalaikį turtą
(Šiuos duomenis galima rasti pinigų srautų ataskaitoje).

Sunku pasakyti, kuris pinigų srautas: grynasis ar pagrindinės veiklos yra svarbesnis. Grynasis srautas rodo kiek iš uždirbtų pinigų įmonė galėtų grąžinti akcininkams. Iš kitos pusės, investicijos daugiau mažiau yra lankstus dydis, kurį įmonės vadovybė koreguoja atsižvelgdama į aplinkybes. O ‚pagrindinės veiklos pinigų srautas‘ parodo gebėjimą tuos pinigus uždirbti. Be investicijų, tas gebėjimas ilguoju laikotarpiu, žinoma, pasikeistų, tačiau norint palaikyti atitinkamą srautą tik artimiausius kelerius metus, paprastai užtektų minimalių investicijų.

Kuo skiriasi laisvasis pinigų srautas ir bendrasis pinigų srautas?

Bendrasis (grynasis) pinigų srautas parodo, kiek per tam tikrą laikotarpį pasikeitė įmonės pinigų likutis. Jis apima visus pinigų judėjimus – iš veiklos, investicijų ir finansavimo (paskolos, akcininkų įnašai, turto pardavimas). Tai bendras finansinės padėties pokytis.

Laisvasis pinigų srautas (Free Cash Flow) yra siauresnis rodiklis. Jis rodo, kiek pinigų lieka iš pagrindinės veiklos po būtinų investicijų į ilgalaikį turtą. Tai suma, kurią įmonė gali laisvai naudoti – dividendams, skoloms ar plėtrai.

Trumpai tariant, bendrasis pinigų srautas atsako, kiek padaugėjo ar sumažėjo pinigų, o laisvasis – kiek jų įmonė realiai gali disponuoti be papildomo finansavimo.

Bendrojo pinigų srauto formulė yra tokia:

Bendrasis pinigų srautas = Veiklos pinigų srautas + Investicinis pinigų srautas + Finansinis pinigų srautas

Jeigu gautas rezultatas yra teigiamas, įmonės pinigų likutis per analizuojamą laikotarpį padidėjo. Jei rezultatas neigiamas – pinigų suma sumažėjo. Svarbu suprasti, kad neigiamas pinigų srautas nebūtinai reiškia nuostolį: įmonė gali aktyviai investuoti į plėtrą ar grąžinti paskolas. Tačiau ilgalaikis neigiamas srautas signalizuoja apie galimus likvidumo sunkumus.

Komentarai