Finansinis prognozavimas  

Trumpai

Finansinis prognozavimas – tai finansinė analizė, kurios tikslas yra kiek įmanoma tiksliau nuspėti tam tikrus rodiklius ateities laikotarpiams. 

Plačiau

Finansinis prognozavimas dažnai gali būti ir dalis kito finansinio proceso: biudžetavimo, finansų planavimo, diskontuotų pinigų srautų vertinimo ar kt.

Prognozavimo trukmė gali gan smarkiai skirtis priklausomai nuo prognozavimo tikslo. Jei biudžetuojant ar ruošiant finansinį planą paprastai prognozuojama metams/dviems į priekį, tai vertinimui naudojamos prognozės būna ilgesnės trukmės, dažniausiai – penkeri metai. Savaime suprantama, kuo prognozuojamas periodas ilgesnis, tuo tikslumas mažesnis, o galimi nuokrypiai didesni.

Pilnas kompanijos finansinis prognozavimas turėtų apimti šias dalis:

• Esamos įmonės finansinės situacijos analizė
• Ekonominės aplinkos analizė
• Konkurencinės aplinkos analizė
• Rinkos analizė ir rinkos dalies prognozė
• Įmonės pajamų ir išlaidų prognozė
• Investicijų poreikio prognozė
• Apyvartinio kapitalo prognozė
• Kitų finansinių rodiklių įvertinimas

Įmonės veiklos finansinis prognozavimas

Įmonės veiklos finansinis prognozavimas leidžia numatyti būsimas pajamas, išlaidas, investicijų poreikį ir finansinę padėtį. Profesionaliai parengtos prognozės padeda priimti strateginius sprendimus, planuoti plėtrą, valdyti riziką ir užtikrinti tvarų augimą. Toks vertinimas turi būti grindžiamas ne prielaidomis, o nuoseklia analize ir realiais duomenimis.

Esamos įmonės finansinės situacijos analizė

Prognozavimas prasideda nuo dabartinės finansinės būklės įvertinimo. Analizuojami pagrindiniai finansiniai dokumentai – pelno (nuostolių) ataskaita, balansas ir pinigų srautų ataskaita. Vertinama:

• Pajamų ir pelningumo dinamika
• Sąnaudų struktūra
• Skolų lygis ir kapitalo struktūra
• Likvidumo rodikliai
• Veiklos pinigų srautai

Ekonominės aplinkos analizė

Makroekonominė aplinka daro tiesioginę įtaką prognozėms. Ekonomikos ciklo stadija padeda nustatyti, ar prognozės turėtų būti konservatyvios, ar galima numatyti spartesnį augimą. Vertinami šie veiksniai:

• Bendrojo vidaus produkto (BVP) augimas
• Infliacijos lygis
• Palūkanų normos
• Vartotojų perkamoji galia
• Teisinis ir mokestinis reguliavimas

Konkurencinės aplinkos analizė

Konkurencinė aplinka lemia kainodarą, rinkos dalį ir pelningumo potencialą. Ši analizė leidžia įvertinti, kokią realią poziciją įmonė gali užimti ir kokio pelningumo tikėtis. Vertinama:

• Pagrindiniai rinkos dalyviai
• Konkurentų kainų politika
• Įėjimo į rinką barjerai
• Alternatyvių produktų grėsmė

Rinkos analizė ir rinkos dalies prognozė

Rinkos analizė apima bendros rinkos apimties, augimo tempo ir vartotojų elgsenos vertinimą. Rinkos dalies prognozė turi būti pagrįsta tiek konkurencine analize, tiek įmonės pajėgumais. Remiantis istoriniais duomenimis ir strateginiais tikslais, prognozuojama:

• Potenciali pardavimų apimtis
• Tikėtina rinkos dalis
• Augimo tempas per planuojamą laikotarpį

Įmonės pajamų ir išlaidų prognozė

Remiantis rinkos ir veiklos analize sudaromos detalios finansinės prognozės. Pajamų prognozė grindžiama:

• Pardavimų apimtimi
• Kainų strategija
• Produktų ar paslaugų portfeliu
• Išlaidų prognozėje vertinamos:
• Kintamosios ir pastoviosios sąnaudos
• Personalo kaštai
• Administracinės ir veiklos išlaidos

Svarbu užtikrinti realistinį ir subalansuotą pajamų bei sąnaudų santykį.

Investicijų poreikio prognozė

Plėtra ar efektyvumo didinimas dažnai reikalauja papildomų investicijų. Investicijų prognozė turi būti suderinta su įmonės finansavimo galimybėmis ir kapitalo struktūra. Vertinama:

• Ilgalaikio turto įsigijimo poreikis
• Technologinės modernizacijos išlaidos
• Plėtros projektų finansavimas

Apyvartinio kapitalo prognozė

Augant veiklos apimtims didėja ir apyvartinio kapitalo poreikis. Tinkamas apyvartinio kapitalo planavimas užtikrina likvidumą ir nepertraukiamą veiklą. Prognozuojami:

• Atsargų lygiai
• Gautinos sumos
• Mokėtinos sumos

Kitų finansinių rodiklių įvertinimas

Galutinėje prognozių stadijoje apskaičiuojami pagrindiniai rodikliai:

• Pelningumo rodikliai (ROA, ROE)
• Skolos ir nuosavo kapitalo santykis
• Likvidumo koeficientai
• Investicijų atsipirkimo laikotarpis

Šie rodikliai leidžia įvertinti prognozuojamos veiklos tvarumą ir rizikos lygį.