REIT fondai

REIT fondai / Nekilnojamo turto trestai

Trumpai

REIT fondas - tai atskira organizacinė forma, kuri savo esme labai panaši į mokesčiams optimizuotą nekilnojamojo turto fondą, tik jais dažniausiai prekiaujama biržoje.

Plačiau

Žodis REIT yra sutrumpinimas anglų kalba ‚Real Estate Investment Trust‘, kuris išvertus reikštų ‚investicinis nekilnojamojo turto trestas‘. Tai juridinis vienetas, turintis atskirą valdymo įmonę, kuri už tresto valdymą ima iš anksto sutartą valdymo mokestį. Dažniausiai šie trestai yra kotiruojami biržose, ir jų akcijų gali įsigyti bet kas, norintis investuoti.

REIT‘ai yra populiarūs ne visose šalyse, tačiau ten kur jie paplinta, jų įvairovė būna gana didelė. Pagrindinis jų privalumas yra atskirai jiems pritaikyta mokesčių sistema. Šie trestai paprastai nemoka pelno mokesčio, ir privalo dividendais išmokėti ne mažiau nei 90% uždirbto pelno, kas daro juos skaidresniais ir patrauklesniais investuotojams. (Konkrečios taisyklės ir mokesčiai skirtingose valstybėse gali skirtis).

Nekilnojamojo turto trestai gali investuoti tik į nekilnojamąjį turtą (tiek tiesiogiai, tiek ne), kuris gali būti bet kurios paskirties: komercinis, gyvenamasis, gamybinis, poilsio, ar žemės ūkio žemė. Dalis tokių trestų investuoja tik į išvystytus objektus su nuomininkais bei stabiliu pajamų šaltiniu, tuo tarpu kiti perka sklypus, ruošia juos statyboms, o užbaigtus projektus su nuomininkais ar be jų parduoda kitiems investuotojams.

REIT‘ai sudaro palankias galimybes norintiems investuoti į nekilnojamą turtą, tačiau neturintiems pakankamai pinigų ar laiko, kad galėtų jį pirkti tiesiogiai. Vis tik, investavimas į šiuos trestus taip pat reikalauja nemažai žinių bei rinkos išmanymo.

Didžiausi REIT fondai

REIT fondų rinka yra dinamiška ir jos struktūra bei lyderiai dažnai kinta. 

Vienas didžiausių pasaulyje REIT fondų yra Prologis, ir jis specializuojasi logistikos ir sandėliavimo NT segmente. Ši kompanija valdo tūkstančius sandėlių visame pasaulyje ir yra viena svarbiausių augančioje e. prekybos rinkoje.

Kitas plačiai žinomas fondas – American Tower, kuris investuoja į telekomunikacijų infrastruktūrą (pagrinde mobiliojo ryšio bokštus). Šis REIT veikia daugelyje šalių ir generuoja stabilias pajamas iš ilgalaikių nuomos sutarčių su telekomunikacijų operatoriais.

Equinix, orientuotas į duomenų centrų (IT) infrastruktūrą. Didėjant IT plėtrai ir debesijos technologijų panaudojimui, duomenų centrų REIT fondai tapo vienu labiausiai augančių NT sektorių.

Taip pat tarp didžiausių REIT fondų dažnai minimi Realty Income, investuojantis į prekybos objektus, bei Simon Property Group, valdantis vieną didžiausių prekybos centrų portfelių pasaulyje.

Didieji REIT fondai išsiskiria diversifikuotais turto portfeliais (vis tik, dažniausiai atstovauja vieną NT segmentą), stabiliais nuomos pinigų srautais, reguliariais ir gana aukštais dividendais, bet tuo pačiu ir dideliu skolos lygių, kas kritinėmis rinkos sąlygomis gali sukurti rimtų problemų investuotojams (ir žinoma, pačioms kompanijoms).