Laukiame komentarų!
Tema: Finansiniai rodikliai
Terminas anglų kalba: Traynor Ratio
Trumpai
Treynor'o rodiklis – gan populiarus investicinių portfelių (daugiausia investicinių fondų) efektyvumo vertinimo rodiklis. Kaip ir Šarpo rodiklis, Treynor rodiklis lygina investicinio fondo ar kito portfelio grąžą virš nerizikingos grąžos, atsižvelgiant į rizikos lygį.
Plačiau
Skaičiavimuose naudojamas 'beta‘ rodiklis turi tam tikrų pranašumų prieš 'standartinį nuokrypį‘, kuris naudojamas Sharpe rodiklio skaičiavimo atveju, tačiau tuo pačiu sukelia ir papildomų problemų.
Žvelgiant paprastai, kuo šis rodiklis aukštesnis, tuo investicinis fondas (ar kitas investicinis portfelis) yra patrauklesnis investavimui.
Formulė
Traynor rodiklis = (Portfolio grąža – Nerizikinga palūkanų norma) / Portfelio beta
Rodiklio trūkumai
Problemos vertinant šį rodiklį išlieka tos pačios kaip ir Sharpe rodiklio atveju. Pirmiausia, buvę fondo rezultatai toli gražu negarantuoja to paties ir ateityje. Antra pagrindinė problema yra ta, kad skaičiavimams dėl praktinių sumetimų naudojamas ganėtinai trumpas periodas (dažniausiai 36 mėn.), kuris neapima pilno ekonominio ciklo.
Be viso to, prisideda dar viena problema. Čia naudojamas beta, o kad jį apskaičiuoti, pirmiausia turi būti parenkamas tam tikras 'palyginamasis indeksas‘, dar vadinamas „benchmark“. O tai yra labai sudėtinga, jei fondas investuoja iš karto į kelias rinkas, o investicijų proporcijos laikui bėgant keičiasi.
Patiko informacija?
Pasidalink nuoroda su draugais ir kolegomis! Kelkime lietuvių finansinį raštingumą kartu!
Laukiame komentarų!
Naujas straipsnis: https://www.finansistas.net/straipsniai/ai-poveikis-lietuvos-ekonomikai
Įvairių matavimo būtų, kad ir tas Big-Mac indeksas. Aišku, visur daug niuansų, tačiau laikui bėgant patys galime palyginti tam tikrų daiktų kainas, ir...
Panašu, kad Lietuvos būsto rinka bus pastaruosius kelis metus tarp geriausių Europoje. Kainos atsilaikė, burbulas, jei toks buvo - nesubliūško. Prieža...
Auksas kaip investicija turi savo nišą, nors ir nėra mėgiamas visų investuotojų. Dažnai auksas naudojamas kaip alternatyva pinigams (ar pinigų rinkos ...
Tai kur tas ilgai lauktas kritimas? Kiek dar sugebės laukti tie, kuriems reikia būsto gyventi, ir jau laukė du metus? Kai kantrybė baigsis, pokyčiai g...
------------------------------------------------------------