Investiciniai bankai

Trumpai

Investicinis bankas – tai bankas, besispecializuojantis ties investicinėmis paslaugomis. Tokios institucijos išryškėjo JAV, kur investiciniai bankai buvo atskirti nuo komercinių bankų iki 1999 metų.

Plačiau

Tuo tarpu Europoje, kur tokio griežto atskyrimo nebuvo šis terminas nėra toks reikšmingas, nes čia didieji bankai teikia iš esmės visas bankines paslaugas, turėdami padalinius, kurie vykdo investicinio banko funkcijas.

Investicinių bankų pagrindinės teikiamos paslaugos:

• Įmonių finansai (tradicinė ‚investicinė bankininkystė‘) dažnai būna labai svarbi investicinio banko dalis, generuojanti didžiausią dalį pelno. Investicinės bankininkystės klientai yra tik įmonės bei jų savininkai, siekiantys pritraukti kapitalą per akcijų ar obligacijų emisijas, norintys parduoti ar plėsti verslą, patekti į akcijų biržą, ar kitomis reikmėmis.
• Investicijų valdymas taip pat svarbi investicinių bankų šaka. Investicijų valdymo sritis apima investicinių fondų valdymą, pensijų fondų valdymą, privačių portfelių valdymą, ‚hedge‘ fondų valdymą, gerovės valdymą, įmonių lėšų valdymą ir pan.
• Tarpininkavimas prekiaujant finansinėmis priemonėmis – tai tradicinė veikla, tarpininkaujant tarp kliento ir vertybinių popierių biržos ar tarp kelių klientų. Paprastai ši veikla nėra pelningiausia, tačiau sukuria stabilia klientų bazę.  Investicinis bankas vertybiniais popieriais taip gali prekiauti ir savo sąskaita (t.y. pirkdamas už savus pinigus).
• Tyrimai ir konsultacijos darbuotojų kiekio atžvilgiu šios paslaugos taip pat sudaro nemažą šios industrijos dalį. Nors tiesiogiai tai daug pinigų ir nesukuria, tačiau atliekami investiciniai rinkų bei vertybinių popierių tyrimai leidžia didinti žinomumą, kelti prestižą bei tam tikrais atvejais daryti poveikį rinkoms.

Didžiausi bei žinomiausi pasaulio investiciniai bankai:

• Goldman Sachs dažnai laikomas intelektualiniu Volstryto etalonu. Bankas garsėja gilia analitine kultūra, sudėtingų sandorių struktūravimu ir stipriomis pozicijomis kapitalo rinkose, M&A bei prekyboje. Jis veikia ne kaip masinių paslaugų teikėjas, o kaip strateginis partneris didžiausioms pasaulio korporacijoms ir valstybėms. Goldman reputacija grindžiama gebėjimu veikti sudėtingiausiose rinkos situacijose, dažnai ten, kur sprendimai reikalauja ne tik kapitalo, bet ir rinkos psichologijos supratimo.
• JPMorgan Chase išsiskiria savo masteliu ir universalumu. Tai vienas iš nedaugelio bankų, sėkmingai sujungiančių investicinę bankininkystę, komercinę bankininkystę ir turto valdymą. Jo stiprybė – gebėjimas veikti kaip stabilumo ramstis net krizėse, turint didžiulį balansą, technologinį pajėgumą ir globalų tinklą. JPMorgan dažnai laikomas „sistemiškai svarbiausiu“ banku, kurio sprendimai turi įtaką visai finansų rinkai.
• Morgan Stanley pozicionuojasi kaip kapitalo rinkų ir turto valdymo sintezės bankas. Istoriškai stiprus akcijų rinkose ir investicinėje bankininkystėje, jis kryptingai išplėtė turto ir privataus bankininkystės veiklą. Tai suteikė jam stabilesnius pajamų srautus ir mažesnę priklausomybę nuo rinkos ciklų. Morgan Stanley dažnai renkasi ilgalaikį santykį su klientu, o ne vienkartinius sandorius.
• Bank of America investicinė bankininkystė veikia kaip didelės ekosistemos dalis, kur kapitalo rinkos, komerciniai klientai ir vartotojų bankininkystė susijungia į vieną platformą. BofA stiprybė – gebėjimas aptarnauti milžinišką klientų spektrą nuo tarptautinių korporacijų iki institucinių investuotojų, išnaudojant mastą ir prieigą prie pigaus finansavimo. Tai labiau infrastruktūrinis nei elitinis investicinis bankas, tačiau jo įtaka rinkoms – didžiulė.
• Citigroup investicinė bankininkystė išsiskiria globaliu pasiekiamumu, ypač besivystančiose rinkose. Bankas turi stiprias pozicijas tarptautinių mokėjimų, valiutų, prekybos finansavimo ir skolos rinkose. Citi dažnai tampa pagrindiniu partneriu valstybėms ir tarptautinėms korporacijoms, veikiančioms keliose jurisdikcijose. Jo stiprybė – ne tiek sandorių „blizgesys“, kiek gebėjimas judinti kapitalą per sienas.
• Barclays yra vienas svarbiausių Europos investicinių bankų, turintis stiprias pozicijas tiek Londone, tiek JAV. Bankas ypač žinomas dėl savo veiklos fiksuotų pajamų, valiutų ir žaliavų (FICC) rinkose. Barclays dažnai veikia kaip tiltas tarp Europos ir JAV kapitalo rinkų, išlaikydamas universalų, bet labiau prekyba paremtą profilį.
• Deutsche Bank ilgą laiką buvo Europos kapitalo rinkų simbolis, ypač stiprus fiksuotų pajamų ir valiutų prekyboje. Nors pastaraisiais metais bankas restruktūrizavosi, jis išlieka svarbus tarptautiniuose skolos, valiutų ir korporatyvinio finansavimo sandoriuose. Deutsche Bank vaidmuo dažnai siejamas su didelėmis, sudėtingomis struktūromis ir valstybinių bei korporatyvinių klientų finansavimu Europoje.
• UBS išsiskiria tuo, kad investicinę bankininkystę derina su viena stipriausių pasaulyje turto valdymo platformų. Bankas labiau orientuotas į kapitalo rinkų paslaugas, kurios papildo turtingų klientų ir institucijų poreikius, o ne agresyvų prekybos rizikos prisiėmimą. UBS modelis laikomas labiau konservatyviu, bet tvariu ilgalaikėje perspektyvoje.

Komentarai