Investiciniai bankai

Trumpai

Investicinis bankas – tai bankas, besispecializuojantis ties investicinėmis paslaugomis. Tokios institucijos išryškėjo JAV, kur investiciniai bankai buvo atskirti nuo komercinių bankų iki 1999 metų.

Plačiau

Tuo tarpu Europoje, kur tokio griežto atskyrimo nebuvo šis terminas nėra toks reikšmingas, nes čia didieji bankai teikia iš esmės visas bankines paslaugas, turėdami padalinius, kurie vykdo investicinio banko funkcijas.

Investicinių bankų pagrindinės teikiamos paslaugos:

• Įmonių finansai (tradicinė ‚investicinė bankininkystė‘) dažnai būna labai svarbi investicinio banko dalis, generuojanti didžiausią dalį pelno. Investicinės bankininkystės klientai yra tik įmonės bei jų savininkai, siekiantys pritraukti kapitalą per akcijų ar obligacijų emisijas, norintys parduoti ar plėsti verslą, patekti į akcijų biržą, ar kitomis reikmėmis.
• Investicijų valdymas taip pat svarbi investicinių bankų šaka. Investicijų valdymo sritis apima investicinių fondų valdymą, pensijų fondų valdymą, privačių portfelių valdymą, ‚hedge‘ fondų valdymą, gerovės valdymą, įmonių lėšų valdymą ir pan.
• Tarpininkavimas prekiaujant finansinėmis priemonėmis – tai tradicinė veikla, tarpininkaujant tarp kliento ir vertybinių popierių biržos ar tarp kelių klientų. Paprastai ši veikla nėra pelningiausia, tačiau sukuria stabilia klientų bazę.  Investicinis bankas vertybiniais popieriais taip gali prekiauti ir savo sąskaita (t.y. pirkdamas už savus pinigus).
• Tyrimai ir konsultacijos darbuotojų kiekio atžvilgiu šios paslaugos taip pat sudaro nemažą šios industrijos dalį. Nors tiesiogiai tai daug pinigų ir nesukuria, tačiau atliekami investiciniai rinkų bei vertybinių popierių tyrimai leidžia didinti žinomumą, kelti prestižą bei tam tikrais atvejais daryti poveikį rinkoms.

Didžiausi bei žinomiausi pasaulio investiciniai bankai:

• Goldman Sachs dažnai laikomas intelektualiniu 'Wall Street' etalonu. Bankas garsėja gilia analitine kultūra, sudėtingų sandorių struktūravimu ir stipriomis pozicijomis kapitalo rinkose, M&A bei prekyboje. Jis veikia kaip strateginis partneris didžiausioms pasaulio korporacijoms ir valstybėms. Goldman reputacija grindžiama gebėjimu veikti sudėtingose rinkos situacijose.
• JPMorgan Chase išsiskiria savo masteliu ir universalumu. Tai vienas iš nedaugelio bankų, sėkmingai sujungiančių investicinę bankininkystę, komercinę bankininkystę ir turto valdymą. JPMorgan dažnai laikomas „sistemiškai svarbiausiu“ banku, kurio sprendimai ir komentarai turi įtaką visai pasaulio finansų rinkai.
• Morgan Stanley pozicionuojasi kaip kapitalo rinkų ir turto valdymo apjungimo bankas. Istoriškai stiprus akcijų rinkose ir investicinėje bankininkystėje: jis kryptingai išplėtė turto ir privataus bankininkystės veiklą. Tai suteikė jam stabilesnius pajamų srautus ir mažesnę priklausomybę nuo ciklų.
• Bank of America investicinė bankininkystė veikia kaip didelės sistemos dalis vienoje platformoje. BofA stiprybė – gebėjimas aptarnauti milžinišką klientų spektrą nuo tarptautinių korporacijų iki institucinių investuotojų, išnaudojant mastą ir prieigą prie pigaus finansavimo. Tai labiau infrastruktūrinis investicinis bankas.
• Citigroup investicinė bankininkystė išsiskiria globaliu pasiekiamumu, ypač besivystančiose rinkose. Bankas turi stiprias pozicijas tarptautinių mokėjimų, valiutų, finansavimo rinkose. Citi dažnai tampa pagrindiniu partneriu valstybėms ir tarptautinėms korporacijoms, veikiančioms keliose jurisdikcijose. Jo stiprybė yra globalumas.
• Barclays yra vienas svarbiausių Europos investicinių bankų, turintis stiprias pozicijas tiek Londone, tiek JAV. Bankas ypač žinomas dėl savo veiklos fiksuotų pajamų, valiutų ir žaliavų (FICC) rinkose. Barclays dažnai veikia kaip tiltas tarp Europos ir JAV rinkų.
• Deutsche Bank ilgą laiką buvo Europos kapitalo rinkų simbolis. Šis banks ypač stiprus fiksuotų pajamų ir valiutų prekyboje. Nors pastaraisiais metais bankas restruktūrizavosi, jis išlieka svarbus tarptautiniuose skolos, valiutų ir korporatyvinio finansavimo sandoriuose. Šis bankas išleidęs milžiniškus kiekius išvestinių priemonių, ir jo žlugimas turėtų globalias pasėkmes.
• UBS išsiskiria tuo, kad investicinę bankininkystę derina su itin stipria turto valdymo platformų. Bankas labiau orientuotas į kapitalo rinkų paslaugas: papildo turtingų klientų ir institucijų poreikius, o ne vien agresyvų prekybos rizikos apsiėmimą. UBS modelis laikomas labiau konservatyviu.