Hipotekinė obligacija

Trumpai

Hipoteka užtikrintos obligacijos – tai obligacijos, turinčios užstatą, kurio neturi standartinės obligacijos. 

Plačiau

Jei obligacijų su įkeitimu išleidėjas tampa nemokus, tuomet tokių obligacijų savininkui atitenka įkeistas turtas, o jei jis yra tik obligacijų emisijos dalininkas, tuomet jam tenka proporcinga pinigų dalis iš to turto pardavimo varžytinėse.

Įkeitimas gali būti ne tik pirminis, bet ir antrinis. Pastarasis obligacijų savininkui yra kur kas nepalankesnis, nes jam lėšos bus skiriamos (greičiausiai jų nebeliks) tik padengus įsipareigojimus obligacijų savininkams, kuriems turtas buvo įkeistas pirminiu įkeitimu. 

Šios obligacijos leidžiamos finansų institucijų, kurios suteikia būsto ar komercines paskolas. Paskolos yra užtikrinamos nekilnojamuoju turtu, o jų pinigų srautai naudojami obligacijų palūkanoms ir pagrindinei sumai grąžinti. Net ir institucijai susidūrus su sunkumais, hipotekinių obligacijų turėtojai turi papildomą apsaugą, nes jų reikalavimai yra padengti turtu.

Pagrindiniai privalumai

Hipotekinės obligacijos laikomos santykinai saugia investicija. Jas dažnai renkasi investuotojai, siekiantys reguliarių pajamų ir mažesnės rizikos nei akcijų rinkoje. Be to, jų grąža paprastai yra didesnė nei valstybės obligacijų, tačiau rizika išlieka kontroliuojama dėl turto užtikrinimo.

Galimi trūkumai

Nors hipotekinės obligacijos pasižymi didesniu saugumu, jos nėra visiškai nerizikingos. Nekilnojamojo turto rinkos nuosmukis ar palūkanų normų kilimas gali turėti įtakos obligacijų vertei. Taip pat jų likvidumas dažnai būna mažesnis nei labiausiai prekiaujamų vertybinių popierių.