Išvestinių priemonių rinka

Trumpai

Išvestinių priemonių rinka – tai visos pasaulyje esančios išvestinės priemonės (ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai, išankstiniai sandoriai, apsikeitimo sandoriai ir kt.).

Plačiau

Išvestinių priemonių rinką sudaro tiek ir tos priemonės, kuriomis prekiaujama viešai biržose, tiek ir tos, kuriomis prekiaujama 'OTC' rinkoje tarp dviejų ar daugiau asmenų.

Šiuolaikiniame pasaulyje išvestinių priemonių rinka yra milžiniška ir turi labai didelę reikšmę finansų rinkoms. O šioje rinkoje iš esmės vyrauja dviejų tipų investuotojai: tai spekuliantai bei rinkos dalyviai siekiantys apsidrausti (‚hedge‘) nuo tam tikrų galimų rinkos veiksnių (pvz., žaliavų kainos kitimo, valiutų kurso pokyčių, produkcijos pardavimo kainų kitimo ar pan.).

Pačios išvestinės priemonės skirstomos į standartizuotas ir nestandartizuotas, kurių įvairovė yra begalinė. Ko pasekoje jų kontrolė darosi vis sudėtingesnė, kas finansų rinkoje sukelia daug papildomų rizikų (prisiminkime JAV kilusią CDO krizę). 

„Išvestinės priemonės“ (dar vadinamos derivatyvais) – tai finansiniai kontraktai, kurių vertė kyla iš kito turto kainos: valiutų kursų, palūkanų normų, akcijų indeksų ar žaliavų. Pagrindiniai jų tipai yra:

• futures (ateities sandoriai) – standartizuoti sandoriai biržoje;
• options (opcionai) – teisė pirkti ar parduoti už iš anksto sutartą kainą;
• swaps (apsikeitimo sandoriai) – dvi šalys apsikeičia pinigų srautais ar rizikomis;
• forwards / NDF (ne biržos sandoriai) – lanksčios sąlygos tarp dviejų šalių.

Pasak Bank for International Settlements (BIS), 2025 m. birželio pabaigoje **OTC (ne biržos) išvestinių priemonių nominalioji vertė sudarė apie 846 trilijonus USD – tai žymiai viršija viso pasaulio metinį BVP.