Investicijų grąža
Trumpai
Tai procentinis dydis, rodantis investicijos ar investicinio portfelio pelningumą. Investicijų grąža gali būti matuojama tiek visam investicijų laikotarpiui, tiek metinė.
Plačiau
Norint palyginti kelių skirtingų investicijų grąžą, reikia paskaičiuoti kiekvienos jų vidutinę metinę grąžą, ir tik tuomet lyginti. Investicijų grąža įtraukia tiek kapitalo vertės padidėjimą, tiek ir įvairias išmokas: dividendus, palūkanas ar kitas pajamas.
Investicijų grąža - palyginti plati sąvoka. Daug skirtingų rodiklių bei metodikų gali būti naudojama šiai grąžai įvertinti, priklausomai nuo pritaikymo srities. Investicijų grąžai matuoti naudojama tiek ir nuosavo kapitalo grąža (ROE), tiek ir vidinės grąžos norma (IRR), tiek ir investuoto kapitalo grąža (ROIC), tiek ir kiti rodikliai. Žiūrint iš matematinės pusės, tiksliausias rodiklis IRR, tačiau galutinis tikslumas, žinoma, priklausys nuo to, ar teisingi skaičiai naudojami.
Investicijų grąžą pagal pagrindines turto klases
Akcijos tradiciškai laikomos didžiausią ilgalaikę grąžą (apie 10%) generuojančia turto klase. Investuojant į įmonių akcijas, grąža formuojasi iš kainos augimo (ar smukimo) ir dividendų. Istoriškai akcijos ilguoju laikotarpiu lenkia kitas turto klases, tačiau kartu pasižymi didesniais (tarp tradicinių klasių didžiausiais) svyravimais. Dėl šios priežasties jos labiau tinka investuotojams, turintiems ilgą investavimo horizontą ir aukštą rizikos toleranciją.
Obligacijos paprastai suteikia stabilesnę (ir lengviau įvertinamą), bet mažesnę grąžą. Jų pagrindinis privalumas – reguliarios palūkanų pajamos ir santykinai mažesnė kainų kaita, ypač valstybinių obligacijų atveju. Nors obligacijos retai pasižymi sparčiu vertės augimu, jos mažina bendrą investicinio portfelio riziką. Vis tik ilgalaikės obligacijos taip pat gali reiškingai svyruoti, o nemokumo atveju galima prarasti visas į obligacijas investuotas lėšas.
Nekilnojamasis turtas išsiskiria tuo, kad ir fizinis (apčiuopiamas) turtas, ir gali generuoti dvejopą grąžą – nuomos pajamas ir turto vertės augimą. Ši turto klasė dažnai laikoma apsauga nuo infliacijos, tačiau reikalauja didesnio pradinio kapitalo ir pasižymi mažu likvidumu. Nekilnojamojo turto grąža paprastai yra nuosaiki, bet stabilesnė nei akcijų, ypač ilgalaikėje perspektyvoje. Visgi, nekilnojamas turtas taip gali pasižymėti ilgais kainų smukimo laikotarpiais.
Grynieji pinigai (t.y. ir ekvivalentai kaip pinigai sąskaitose, pinigų rinkos priemonės) pasižymi mažiausia rizika, tačiau ir žemiausia grąža. Nors jie užtikrina likvidumą ir saugumą, ilgalaikėje perspektyvoje jų grąža dažniausiai nepadengia net realios infliacijos. Dėl šios priežasties grynieji dažniausiai naudojami kaip trumpalaikė priemonė portfelio balansavimui, arba rezervas, o ne pagrindinis investavimo būdas.
Skaityk daugiau ir kelk savo finansinį išprusimą!
Komentarai
Laukiame komentarų!